Trong báo cáo phân tích mới đây về CTCP Bọc ống Dầu khí Việt Nam (mã: PVB), Mirea Asset ước tính dự án Lô B sẽ mang lại cho PVB 3.142 tỷ đồng doanh thu và 471 tỷ đồng LNST tương ứng với EPS 21.819 đồng/cp trong giai đoạn triển khai từ 2025–2027.
Đại dự án Lô B - Ô Môn là dự án trọng điểm, được mong chờ nhất của ngành Dầu khí trong giai đoạn từ nay đến 2030, tổng mức đầu tư lên đến gần 12 tỷ USD. Dự án bao gồm mỏ khí Lô B (thượng nguồn), đường ống dẫn khí Lô B - Ô Môn (trung nguồn), và 4 nhà máy điện khí tại Trung tâm Điện lực Ô Môn với tổng công suất dự kiến 3.800 MW. Trong đó tổng chiều dài đường ống dẫn khí của dự án là 431 km bao gồm 329 km dưới biển và 102 km trên cạn, GAS có cổ phần chi phối (51%) trong liên doanh đầu tư đường ống, do đó khả năng cao PVB sẽ là đơn vị đảm nhiệm công việc bọc đường ống này.
Mirae Asset cho rằng PVB sẽ bắt đầu có doanh thu từ dự án Lô B – Ô Môn vào năm 2025 với khối lượng công việc là 30%.
PVB là thành viên của PVGas (GAS), trực thuộc Tập đoàn Dầu Khí Quốc Gia Việt Nam (PVN), chuyên cung cấp dịch vụ bọc ống và kiểm tra thử nghiệm vật liệu cho ngành dầu khí. Công ty sở hữu nhà máy bọc ống hiện đại với công suất 500km ống/năm và đã tham gia nhiều dự án lớn như Nam Côn Sơn và Bạch Hổ. Ngoài ra, PVB còn tham gia vào các dự án khác như bọc ống cho đường ống dẫn khí Cà Mau và các dự án bọc ống dưới biển của PVN.
Về kết quả kinh doanh, trong nửa đầu năm 2024, kết quả kinh doanh của PVB khởi sắc nhờ dự án Kình Ngư Trắng.
Theo đó, trong nửa đầu năm 2024, PVB đạt doanh thu thuần 187,2 tỷ đồng, tăng mạnh 253,6% so với cùng kỳ năm 2023. Lợi nhuận sau thuế lũy kế đạt 25,66 tỷ đồng, tăng 632,6% so với cùng kỳ. Trong đó 92,2% tổng doanh thu đến từ dịch vụ bọc ống. Kết quả trên đến từ dự án Kình Ngư Trắng với quy mô 292 tỷ đồng, dự án dự kiến sẽ hoàn thành vào quý 4/2024.
Mirae Asset ước tính dự án còn khoảng gần 100 tỷ đồng doanh thu dự kiến sẽ ghi nhận trong nửa cuối năm.
Về cơ cấu tài chính, dù hoạt động kinh doanh gặp khó khăn trong 3 năm gần nhất nhưng PVB vẫn duy trì không có nợ vay. Lượng tiền mặt và tiền gửi của công ty vào cuối quý 2/2024 cũng trên 240 tỷ đồng, chiếm 54,5% tổng tài sản.
