Hướng kinh doanh mới của những trùm môi giới chứng khoán
Vài năm gần đây, hoạt động đầu tư chứng khoán liên tục “thay da đổi thịt”. Những hình ảnh cũ như nhà đầu tư bám sàn giao dịch, phiếu đặt lệnh ghi tay chỉ còn là kỷ niệm, thay vào đó là những ứng dụng giao dịch trực tuyến, những sản phẩm và xu hướng đầu tư mới mẻ. Kiếm tiền từ thị trường, nhóm công ty chứng khoán (CTCK) đang phải liên tục vận động và thay đổi.
Công ty chứng khoán cần lối đi riêng
Tại Lễ Đánh cồng HOSE đầu năm 2025, bà Nguyễn Thị Việt Hà - Quyền chủ tịch HĐQT HOSE đánh giá hoạt động của các CTCK ngày càng chuyên nghiệp, đa dạng. Các CTCK lớn tiếp tục cạnh tranh trên mọi mặt hoạt động, áp dụng các chính sách dịch vụ mới, triển khai các hệ thống mới phục vụ nhà đầu tư và khách hàng. Mặt khác, các CTCK nhỏ cũng chủ động tìm kiếm, phát triển các phân khúc thị trường mới phù hợp với quy mô và đặc thù của công ty mình
Cạnh tranh trong ngành và các xu hướng đầu tư chứng khoán đang đặt ra thách thức đổi mới cho CTCK.
Cơ cấu doanh thu môi giới và cho vay trong doanh thu hoạt động của CTCK
Đvt: Tỷ đồng
Nguồn: VietstockFinance
Sự phát triển của công nghệ và đợt bùng nổ nhà đầu tư chứng khoán từ năm 2020, khách hàng hiểu biết và tự giao dịch chứng khoán nhiều hơn. Họ không cần môi giới hỗ trợ thao tác, đặt lệnh như trước mà thay vào đó là cần những người tư vấn về các cơ hội đầu tư và phân bổ tài sản. Đó trở thành tiền đề chuyển dịch mảng môi giới sang quản lý tài sản.
Mặt khác, xu hướng cạnh tranh để giữ chân khách hàng khiến phí môi giới đang dần trở về 0, các CTCK theo đó phải chuyển dịch sang mảng hoạt động khác để có thể duy trì lợi nhuận. Các năm gần đây, mảng cho vay margin đang được đẩy mạnh, dẫn tới tỷ trọng doanh thu từ hoạt động cho vay gia tăng.
Về mặt hạ tầng, khi hệ thống KRX đi vào hoạt động, thị trường sẽ có nhiều sản phẩm mới hơn, yêu cầu CTCK phải chạy theo để bắt kịp xu hướng.
Sự có mặt của hệ thống KRX sẽ mở ra nhiều sản phẩm mới như giao dịch trong ngày, bán khống, quyền chọn… đồng thời có thể triển khai CCP (Central Counterparty Clearing) nhằm chuẩn hóa quy trình thanh toán bù trừ, tăng tính minh bạch và an toàn cho thị trường.
Ông Kim Thiên Quang - Tổng Giám đốc Chứng khoán Maybank cho rằng, các CTCK hiện nay đang chuyển dịch theo hướng tích cực và linh hoạt hơn, đặc biệt là trong việc mở rộng các dịch vụ tài chính đa dạng và áp dụng công nghệ vào hoạt động giao dịch.
Các CTCK đang chú trọng vào các mảng như tư vấn đầu tư, quản lý tài sản, cũng như phát triển các sản phẩm tài chính phái sinh và các dịch vụ tài chính xanh, hướng đến nhu cầu ngày càng cao của nhà đầu tư.
Ông Nguyễn Đức Thông - Phó Tổng giám đốc Chứng khoán SSI nhận xét: hiện nay, các CTCK đang đẩy mạnh phát triển các dịch vụ môi giới online nhằm đáp ứng nhu cầu giao dịch nhanh và tiện lợi của nhà đầu tư cá nhân. Bên cạnh đó, các gói cho vay margin cũng được “may đo” (tailor made) cho từng phân khúc khách hàng, tạo ra những giải pháp tài chính phù hợp với khẩu vị rủi ro và mục tiêu đầu tư của họ.
Đồng thời, việc ứng dụng công nghệ giúp gia tăng trải nghiệm cho khách hàng, chẳng hạn như cung cấp các công cụ phân tích, cảnh báo đầu tư tự động, hệ thống quản lý danh mục trực tuyến.
Trong tương lai, nguồn thu nhập chính của CTCK không chỉ đến từ phí môi giới truyền thống, mà còn đến từ các sản phẩm - dịch vụ có giá trị gia tăng cao, ví dụ: dịch vụ tư vấn tài chính và đầu tư “cá nhân hóa”; sản phẩm phái sinh, ETF, chứng quyền và các sản phẩm cấu trúc khác; dịch vụ quản lý tài sản, quản lý quỹ, tư vấn M&A, tư vấn huy động vốn…
AI và ngành chứng khoán
Trong thời đại online và AI như hiện nay, chuyển đổi số là yếu tố cực kỳ quan trọng để nâng cao hiệu quả kinh doanh, cải thiện trải nghiệm khách hàng và bắt kịp xu thế cạnh tranh toàn cầu. Trong tương lai gần, dự báo ngành chứng khoán cũng không thể nằm ngoài xu hướng.
Ông Trịnh Hoài Giang - Tổng Giám đốc Chứng khoán HSC nhận xét: việc sử dụng AI trong ngân hàng trên thế giới đã trở nên phổ biến, giúp tự động hóa các thủ tục phê duyệt và tiết kiệm chi phí. Đối với các quỹ đầu tư và CTCK ở Việt Nam, AI có thể có nhiều ứng dụng, như: nghiên cứu tập hợp dữ liệu, quản lý khách hàng, dịch thuật, tự động hóa các công việc lặp đi lặp lại.
Theo ông Nguyễn Đức Thông, AI là một trong những công cụ mạnh để nâng cao trải nghiệm khách hàng. Các CTCK có thể ứng dụng AI, Big Data để cá nhân hóa tư vấn, tự động cảnh báo giao dịch, cung cấp thông tin nhanh và chính xác hơn.
Bên cạnh đó là tăng tính cạnh tranh và đổi mới sáng tạo. CTCK nào đầu tư mạnh mẽ vào chuyển đổi số sớm sẽ chiếm lợi thế, thu hút được nhiều nhà đầu tư, qua đó nâng cao thị phần.
Ở phương diện quản lý, AI sẽ giúp CTCK tối ưu quy trình nội bộ. Tự động hóa các quy trình, giúp tiết kiệm chi phí vận hành, giảm sai sót. Đồng thời, các hệ thống quản trị rủi ro thông minh sẽ hỗ trợ kiểm soát rủi ro tốt hơn.
Áp dụng phân tích dữ liệu lớn (Big Data + AI) để phát hiện xu hướng thị trường, hiểu rõ được khách hàng hơn, từ đó đề xuất giải pháp phù hợp cho từng khách hàng.
CTCK và năm 2025
SSI xác định: năm 2025 hứa hẹn là thời điểm có nhiều thay đổi tích cực, trong đó có khả năng nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam và đưa hệ thống giao dịch KRX vào hoạt động. Những yếu tố này có thể thúc đẩy mạnh dòng vốn đầu tư cả trong và ngoài nước, cũng như tạo thuận lợi cho việc đa dạng hóa sản phẩm trên thị trường.
Theo đó, để nắm bắt cơ hội, Công ty sẽ có các chiến lược nhằm tối ưu hóa hạ tầng công nghệ, đa dạng hóa sản phẩm - dịch vụ và mở rộng quy mô tệp khác hàng.
Thứ nhất, nâng cấp hệ thống giao dịch, rút ngắn thời gian khớp lệnh, nâng cao năng lực quản trị rủi ro, sẵn sàng kết nối với hạ tầng KRX.
Thứ hai, ra mắt các sản phẩm mới như margin, chứng quyền, ETF… và đẩy mạnh tư vấn đầu tư cá nhân hóa một cách tự động.
Đồng thời, Công ty hướng tới mở rộng quy mô và tệp khách hàng, tăng cường hỗ trợ nhà đầu tư nước ngoài, thúc đẩy liên kết quốc tế và các dịch vụ quản lý tài sản chuyên sâu.
Song hành với đó là đào tạo đội ngũ. SSI nhận định: thị trường luôn luôn biến động và luôn có các sản phẩm mới. Do đó, việc có một đội ngũ nhân sự giỏi và nhanh nhạy với thị trường sẽ là chìa khóa cho việc luôn luôn thay đổi để theo kịp thị trường và khẩu vị của khách hàng.
Ở Chứng khoán DNSE, với những triển vọng giai đoạn tới, khi thị trường sẽ có những bước tiến mới sau khi được nâng cấp, nâng hạng cũng như cải thiện cơ chế giao dịch, DNSE luôn sẵn sàng về nguồn lực và hệ sinh thái sản phẩm, chọn tập trung vào thị trường nghách để đảm bảo làm tốt nhất và từ đó phát triển.
Những sản phẩm chủ lực của DNSE có thể kể đến hệ thống quản trị cho vay theo từng giao dịch (Margin Deal), trợ lý chứng khoán ảo Ensa giúp tổng hợp và tư vấn ý tưởng đầu tư…
Công ty cũng nhìn thấy cơ hội ở mảng chứng khoán phái sinh, với lợi thế của DNSE về hệ thống giao dịch nhanh, ưu việt, các công cụ chốt lời - cắt lỗ tự động… Mảng hoạt động này đã mang lại hiệu quả tốt trong năm qua. DNSE đã vươn lên được top 2 thị phần giao dịch chứng khoán phái sinh trong quý 4/2024, với 10% thị phần.
Đồng thời, DNSE cũng sẽ tiếp tục tận dụng thế mạnh nền tảng mở, hợp tác với các đối tác như ZaloPay, TradingView, sắp tới mở rộng các đối tác tài chính, ngân hàng khác để tăng trưởng khách hàng, mang đến giải pháp đầu tư, quản lý tài sản hiệu quả nhất cho khách hàng.
Về phần Chứng khoán Maybank, Công ty dự báo thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ duy trì xu hướng tăng trưởng ổn định trong năm 2025, kỳ vọng VN-Index đạt 1,500 điểm vào cuối năm, tương ứng mức tăng 20% so với hiện tại. Mặc dù có thể dao động trong nửa đầu năm do tâm lý thận trọng, nửa cuối năm sẽ chứng kiến sự tăng tốc nhờ vào tiềm năng nâng hạng lên thị trường mới nổi của FTSE và các chính sách kích cầu từ Chính phủ. Thanh khoản dự kiến tăng 40%, đạt 20 ngàn tỷ đồng giao dịch vào cuối năm.
Để tận dụng cơ hội này, Maybank Investment Bank sẽ triển khai chiến lược toàn diện, tập trung vào 3 lĩnh vực chính.
Thứ nhất, tiếp tục mở rộng các sản phẩm tài chính xanh và ESG, đáp ứng nhu cầu huy động vốn dài hạn cho các doanh nghiệp trong các ngành trọng điểm.
Thứ hai, tăng cường đầu tư vào công nghệ và nâng cấp hệ thống giao dịch, cung cấp các giải pháp đầu tư cá nhân hóa để tối ưu hóa trải nghiệm nhà đầu tư.
Cuối cùng, đẩy mạnh vai trò tư vấn tài chính chiến lược, đặc biệt trong các giao dịch M&A và huy động vốn lớn, giúp doanh nghiệp Việt tiếp cận hiệu quả dòng vốn quốc tế.
Chí Kiên
FILI
- 10:00 19/02/2025
.jpg)
